近日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)第二期從業(yè)機(jī)構(gòu)高管系列培訓(xùn)在北京舉行，“從嚴(yán)監(jiān)管”成為會(huì)議的關(guān)鍵詞。未來(lái)金融監(jiān)管部門將統(tǒng)籌運(yùn)用監(jiān)管資源，克服監(jiān)管職責(zé)分割，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施“穿透式”監(jiān)管。

如果說(shuō)2015年是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的元年，那么隨著2016年監(jiān)管的升級(jí)，“監(jiān)管、引導(dǎo)”變成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展主基調(diào)，今年也許是互聯(lián)網(wǎng)金融的整治年了。密集的監(jiān)管新政、自律管理辦法的出臺(tái)，表明互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正從野蠻生長(zhǎng)向規(guī)范發(fā)展過(guò)渡。

從2013年開始，以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)，在之后的兩年內(nèi)快速崛起，成為一股不可忽視的力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的出現(xiàn)和發(fā)展，為普惠金融的發(fā)展以及支持小微企業(yè)融資作出了一定貢獻(xiàn)。

但從另一方面來(lái)看，作為新興事物的P2P網(wǎng)貸，長(zhǎng)期以來(lái)準(zhǔn)入門檻低而且缺乏監(jiān)管，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是金融，金融方面的風(fēng)險(xiǎn)依然是存在的。一些缺乏金融常識(shí)的投資者，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，受到高收益誘惑，便將錢投向了部分P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)，以至于血本無(wú)歸。

近日，6月P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)據(jù)公布，其中有一組數(shù)字值得我們注意的：截至6月24日，當(dāng)月全國(guó)累計(jì)新增問(wèn)題平臺(tái)77家，暫無(wú)新成立平臺(tái)。

這組數(shù)字意味著什么？要知道在2015年之前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)被曝光的問(wèn)題平臺(tái)甚少，而每月新增平臺(tái)量達(dá)上百家，與如今的行業(yè)狀況形成鮮明的反差。

另一個(gè)數(shù)據(jù)則更全面地反映了上半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展困境。據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的《2016年中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)半年報(bào)》數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)累計(jì)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量為515家，其中良性退出（停業(yè)、轉(zhuǎn)型）的共有247家，惡性退出（跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入）的共有268家。截至6月底，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)下降至2349家。

國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)環(huán)境、國(guó)家政策及競(jìng)爭(zhēng)等因素共同構(gòu)成了新增平臺(tái)量下滑的局面，由此可見這一行業(yè)的傳統(tǒng)模式已經(jīng)開始走向負(fù)增長(zhǎng)。筆者認(rèn)為，在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)問(wèn)題平臺(tái)的退出速度會(huì)加快，新成立平臺(tái)數(shù)量會(huì)維持低位運(yùn)行。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)在今年正式進(jìn)入存量?jī)?yōu)化期，在監(jiān)管趨嚴(yán)、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制下，業(yè)內(nèi)或?qū)⒊霈F(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面，行業(yè)“洗牌”對(duì)凈化市場(chǎng)規(guī)模及環(huán)境的效果愈加明顯。

事實(shí)上，對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，除了監(jiān)管、政策、法規(guī)等外部因素之外，目前其遭遇最大的問(wèn)題在于行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，各個(gè)平臺(tái)之間缺乏產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)貸交易模式，是以P2P平臺(tái)為中介，撮合需要融資的小微企業(yè)或個(gè)人的融資需求（資產(chǎn)端），以及眾多投資者的投資需求。通過(guò)債權(quán)分割的形式，讓需要融資的一方能夠從多個(gè)投資者處借得所需資金，而出借方可以獲得出借份額相對(duì)應(yīng)的利息，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)則收取手續(xù)費(fèi)。

不過(guò)，在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行的壓力下，行業(yè)資產(chǎn)端壓力不斷增大，使得傳統(tǒng)的模式難以為繼。缺乏優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)使得P2P網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模發(fā)展減速，部分平臺(tái)壞賬規(guī)模膨脹。資產(chǎn)是一個(gè)平臺(tái)存亡的關(guān)鍵，對(duì)接的資產(chǎn)端越安全、越優(yōu)質(zhì)，投資人才越愿意把較低收益的資金投資進(jìn)來(lái)，這是一個(gè)良性循環(huán)過(guò)程。

而在缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品設(shè)計(jì)創(chuàng)新的情況下，傳統(tǒng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端被多個(gè)平臺(tái)爭(zhēng)奪瓜分，這使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。筆者認(rèn)為，在資產(chǎn)端如此緊俏的情況下，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該以創(chuàng)新推動(dòng)發(fā)展，可以把目光放到更為多元化的資產(chǎn)上。如房產(chǎn)、鉆礦、石油、旅游借貸和消費(fèi)金融，都是P2P網(wǎng)貸可以嘗試的領(lǐng)域，而與融資租賃公司的合作也不失為一個(gè)好選擇。

融資租賃是典型的資金密集型行業(yè)，融資優(yōu)勢(shì)已成為租賃公司核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。融資租賃公司超過(guò)80%的資金來(lái)源于銀行貸款，然而受貸款規(guī)模和頭寸管理的影響，依托銀行渠道獲取資金的部分租賃公司出現(xiàn)雖有項(xiàng)目但由于缺乏資金在運(yùn)營(yíng)方面舉步維艱的狀況。

探索其他的融資渠道成為租賃公司現(xiàn)實(shí)的選擇，而P2P網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，是投資和募資的渠道。在P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)端匱乏的情況下，兩者不僅可以結(jié)合形成互補(bǔ)，而且租賃公司和P2P投資者都能在合作中各有所獲，實(shí)現(xiàn)雙贏。

當(dāng)然，在監(jiān)管日漸趨嚴(yán)的今天，所有的產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新都應(yīng)遵照合法合規(guī)的方式去設(shè)計(jì)，遠(yuǎn)離紅線。未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，那些能夠?qū)崿F(xiàn)有效創(chuàng)新的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，才有可能取得突破，在大浪淘沙中存活下來(lái)。